Resumen Ejecutivo
Al cierre de 2021 el valor de mercado de los fondos alcanzó US$ 9.930 millones, correspondiendo US$ 2.457 millones al Fondo de Estabilización Económica y Social (FEES) y US$ 7.473 millones al Fondo de Reserva de Pensiones (FRP). La rentabilidad neta en dólares en el año fue de -4,92% para el FEES y de 3,27% para el FRP[1], mientras que en pesos fue de 13,66% y 23,45%, respectivamente. La composición estratégica de activos para el FEES a esa fecha era de 96,3% en letras y bonos soberanos y 3,7% en bonos soberanos indizados a inflación. Con respecto al FRP, la composición estratégica de activos era de 34,0% en bonos soberanos y otros activos relacionados, 8,0% en bonos soberanos indizados a la inflación, 6,0% en MBS de agencias de EE.UU., 13,0% en bonos corporativos, 8,0% en bonos de alto rendimiento y 31,0% en acciones.
[1] La rentabilidad o retorno informado en el reporte usa la Tasa de Retorno Ponderada por el Tiempo (TWR por su sigla en inglés), a menos que se indique explícitamente el uso de la Tasa Interna de Retorno (TIR). Las rentabilidades para períodos mayores a un año están anualizadas en forma compuesta. Para períodos menores a un año, el retorno corresponde a la variación experimentada durante el período indicado. Rentabilidad neta se refiere a que descuenta el costo asociado a la administración de las carteras de inversión.